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  • 高盛策略师: 投票后熊市的可能性极小

    • 股票应在强劲经济下应对更高收益
    • 股票下跌超过20%的可能性不到五分之一

    根据 Goldman Sachs Group Inc. 的策略师们的观点，美国股市在未来12个月内不太可能进入熊市，韧性的经济持续支持股票。

    由 Andrea Ferrario 领导的团队认为，尽管考虑到周二总统选举带来的风险，股票下跌超过20%的可能性仅为18%，这将构成熊市。

    今年，S&P 500 指数上涨了约20%，在2023年几乎上涨了25%，主要受到巨型科技股飙升的推动。美国经济韧性的证据使得这一反弹得以持续，尽管本月由于对Federal Reserve 放宽周期深度和范围的怀疑，以及选举不确定性，债券收益率有所上升。

    Goldman 策略师在一份报告中写道：“只要债券收益率的上涨是由更好的增长驱动的，股票应该能够消化更高的债券收益率。”不过，他们警告称，在美国投票后可能会出现波动加剧的情况。

    尽管最近出现了一些疲软迹象，但经济环境仍然友好，策略师表示。10月份的就业增长放缓至自2020年以来的最低水平，这个月受到严重飓风和重大罢工的影响，而通胀降温的道路仍然曲折，最新数据显示。

    尽管如此，经济在第三季度以强劲的速度扩张，延续了多个季度的稳健增长，失业率保持在低位。

    关键词

    Goldman Sachs | Andrea Ferrario | S&P 500 | Federal Reserve | 经济 | 熊市 | 债券收益率 | 通胀 | 就业增长 | 失业率

    预测

    美国股市在未来12个月内不太可能进入熊市，经济韧性将持续支持股票市场。

    数据摘要

    • 股票下跌超过20%的可能性为18%
    • S&P 500指数今年上涨约20%，2023年上涨约25%
    • 10月份就业增长放缓至自2020年以来的最低水平
    • 第三季度经济以强劲速度扩张，失业率保持低位
  • 高盛CEO: 看到美国经济软着陆，乐观看待交易前景

    高盛CEO: 看到美国经济软着陆，乐观看待交易前景

    • 中东冲突令人关注，但对商业未产生影响
    • 所罗门出席利雅得年度未来投资倡议

    高盛集团公司的首席执行官在一次广泛的采访中谈到了美国经济的基本韧性以及交易前景的改善，同时他也对中东日益升级的冲突表示担忧。

    “美国经济运行得相当不错，它非常有韧性，”

    首席执行官 David Solomon 在周二于 Riyadh 的采访中表示，他正在参加沙特阿拉伯的未来投资倡议。“美国的基本情况是一个软着陆。”

    本月早些时候，高盛报告称第三季度利润增长了45%，这得益于意外增长的股权交易收入和回暖的投资银行业务。

    虽然美国选举有潜力带来变化，Solomon 周二表示，“毫无疑问，交易环境正在改善。”

    “我对中东的局势有些担忧，”Solomon 说。“这对安全、稳定和增长都不好。”

    “我们确实会有选举，并且会有政策决定出台，”Solomon 说。“这些将对2025年和2026年的轨迹产生影响，”他补充道，银行在任何结果中都处于支持任何政府及其客户的良好位置。

    “我对欧洲增长以及中国的经济形势有些担忧，但总体而言，美国的引擎一直非常强劲，”Solomon 说。

    • “我们的股权业务表现得非常非常好。我不能逐季度告诉你市场环境会给这个业务带来什么，但我们处于一个非常好的位置来服务我们的客户，并在这个业务中占据领先的市场份额。”
    • 高盛在九月份的表现比预期更强劲，股权业务表现得非常好；固定收益业务的利润年比年有所下降。
    • 银行对消费者活动的关注逐渐增强，更加专注于全球银行、资产和财富管理业务。

    周二早些时候，高盛在沙特首都的金融区揭幕了一家新办公室，进一步加深了其在这个最大中东经济体中的存在。Solomon 表示，高盛在吸引人才到沙特阿拉伯——或中东——方面并没有遇到困难，因为Riyadh 和Dubai 之间的竞争越来越激烈。

    “我确实同意这里的竞争更激烈，但这实际上是积极的。活动水平正在上升，”他说。Solomon 补充道，高盛“处于良好的位置”，能够在沙特阿拉伯作为投资银行、交易商以及资产和财富管理者，随着客户兴趣的扩大而发挥作用。

    “我们能够吸引人才，”他说。“我们是高盛。”

    关键词

    高盛
    David Solomon
    美国经济
    交易环境
    中东
    沙特阿拉伯
    投资银行
    股权交易
    固定收益
    财富管理
    消费者活动
    金融区

    预测

    美国经济将继续展现韧性，交易环境有望改善，但中东局势可能对安全和增长产生负面影响。

    数据摘要

    高盛第三季度利润增长45%，股权交易收入意外增长，固定收益业务利润年比年下降。

  • 欧洲央行: 预计经济疲软将加速降息，推动美国与德国债务收益差扩大

    欧洲央行: 预计经济疲软将加速降息，推动美国与德国债务收益差扩大

    • 欧元区经济疲软预计将加速欧洲央行降息
    • 预测美国债券收益率优势将扩大于德国债务

    先锋集团 和 高盛集团 是押注于德国政府债券表现优于美国国债的公司之一，他们认为这一趋势还有进一步发展的空间。

    作为这一趋势的一个代理指标，即美国10年期收益率与德国收益率之间的差额，已从今年9月中旬约1.5个百分点的低点上升至约1.9个百分点，当时美联储意外地将美国利率下调了0.5个百分点。自那以来，美国利率大约上升了60个基点，达到约4.20%，而德国的利率则仅比这个水平高出约20个基点。

    推动这一观点的想法是，由于美国劳动力市场和消费者展现出惊人的韧性，美联储正在逐渐停止进一步降息的步伐。与此同时，欧洲中央银行 仍在计划进一步降息，以应对经济放缓。

    “我们正在为美国利率表现不佳而欧洲利率表现优异进行布局，” 先锋集团 的全球利率负责人 罗杰·哈拉姆 说道，该公司管理的资产近10万亿美元。“我们在关注美国和欧洲之间的相对增长差异，并认为美国的前景相对较好，而欧洲的宏观前景似乎较为疲软。”

    “这仍然是我们相信的交易，” 哈拉姆 说。

    高盛 的债券策略师上周维持了对德国债务超越10年期国债的推荐。尽管关于11月5日美国总统选举可能结果的看法“在本月迄今的美国利率抛售中起到了推动作用，但我们认为，基本面持续强劲才是推动这一变化的主要因素，”由 乔治·科尔 领导的团队在10月18日写道。

    “即将发布的宏观和政策数据继续支持美国与其他利率市场，尤其是欧洲之间的分歧，”他们写道。

    自上个月美联储政策制定者降息以来，9月的就业数据强于预期，消费者通胀也更为顽固。本周，达拉斯联储 行长 洛里·洛根 和 堪萨斯城联储 行长 杰夫·施密特 表示，他们支持未来降息的缓慢步伐。

    欧洲中央银行 已经加快了降息步伐，因为20个国家的地区通胀回落速度快于预期。投资者预期在接下来的五次会议上将有0.25个百分点的降息，并预计到2025年中存款利率将达到2%。市场还暗示在12月有45%的可能性进行0.5个百分点的降息。

    在国际货币基金组织和世界银行年度会议期间，欧洲中央银行 行长 克里斯蒂娜·拉加德 表示，欧元区的通胀趋势“相对令人放心”，借贷成本的方向显然更低，尽管速度尚未确定。

    拥有 Pimco 和 哈佛大学 基金会顶级投资角色的 穆罕默德·埃尔-埃里安 也对欧洲和英国债券的看法比美国国债更为乐观。

    “市场正在定价 欧洲中央银行 和 美联储 将进行相同幅度的降息，” 埃尔-埃里安 上周在上表示。“我认为这并不会发生。”

    关键词

    先锋集团, 高盛集团, 德国政府债券, 美国国债, 美联储, 欧洲中央银行, 罗杰·哈拉姆, 乔治·科尔, 达拉斯联储, 堪萨斯城联储, 克里斯蒂娜·拉加德, 穆罕默德·埃尔-埃里安, 国际货币基金组织, 世界银行, 欧元区通胀, 利率市场

    预测

    未来美国和德国的债券市场将持续出现分化，美国利率将表现不佳，而德国利率将表现优异。

    数据摘要

    • 美国10年期收益率与德国收益率差额从1.5个百分点上升至1.9个百分点
    • 美国利率上升约60个基点，达到4.20%
    • 欧洲预计将在接下来的五次会议上降息0.25个百分点，2025年中存款利率预期为2%
    • 市场预示12月有45%的可能性进行0.5个百分点的降息

  • 高盛: 如果特朗普赢得美国大选，欧元面临10%的下跌风险

    • 银行维持1.10年末预测，认为平价是可能性
    • 外汇分析师称人民币可能贬值至8元兑1美元

    高盛集团表示，如果唐纳德·特朗普和共和党在下个月的美国选举中获胜，并实施高额全球关税和慷慨的国内减税，欧元可能相对于美元下跌多达10%。

    该银行已认为，表现良好的美国经济和相对高的利率将使美元保持强势，并且它认为，如果下个月的投票结果导致“更高”的关税，美元的强势可能持续的时间甚至比其预测的更长。它还表示，在这种情况下，人民币可能会下跌12%。

    投资者在11月5日的总统选举前纷纷涌入美元，由于美国企业的盈利稳固，以及对联邦储备可能在降息方面采取不那么激进的态度的不断猜测而受到鼓舞。虽然高盛的基本预期仍然是欧元和人民币在年底前从当前水平反弹，但它表示，根据投票结果，两种货币的下跌是不能排除的。

    高盛的外汇分析师迈克尔·凯希尔在伦敦表示：“即将到来的美国选举可能在多方面改变这一大局，但我们仍然认为，围绕不同政策结果的风险也倾向于更多的美元强势。”他表示，这主要是由于可能出现显著更高的关税，并补充说，这种限制将改变相对贸易条件，并在美元的支持下产生不同的政策冲动。

    欧元前景

    凯希尔表示，如果华盛顿对中国征收20%的关税和对其他国家征收10%的关税，欧元可能贬值“接近10%”。这种情况将使欧元跌至低于平价的水平，约为0.97，这是自2022年底以来的最低水平。但目前，高盛仍然坚持其对欧元在年底达到1.10美元的预测，并预计在12个月内升至1.15美元。

    对中国商品征收各种关税可能会使人民币贬值至每美元7.4，这是根据彭博社的数据，自2010年以来的最弱水平。该银行表示，分析前总统在2018年至2019年间的贸易政策显示，人民币相对于美元每当隐含关税收入增加100亿美元时贬值0.7%。

    在特朗普对中国进口商品征收60%的全面关税的情况下，人民币可能会跌至每美元8元，他补充道。

    根据调查，凯希尔的预测甚至超过了对美元到2025年底升至7.25的最强预测，但他表示，“政策制定者不太可能实际遵循这条道路。”

    高盛认为，如果中国的刺激政策对重新平衡全球经济的影响超出经济学家的预期，美元将面临下行风险。

    关键词

    高盛
    唐纳德-特朗普
    共和党
    欧元
    美元
    人民币
    联邦储备
    迈克尔-凯希尔
    关税
    经济
    贸易政策
    中国

    预测

    如果唐纳德·特朗普和共和党在美国选举中获胜，可能导致欧元相对美元下跌多达10%，而人民币可能下跌12%。

    数据摘要

    • 欧元可能贬值至约0.97，低于平价水平。
    • 人民币可能贬值至每美元7.4。
    • 在全面关税情况下，人民币可能跌至每美元8元。
    • 高盛预测年底欧元达到1.10美元，12个月内升至1.15美元。

  • 三星的股票: 尽管对同行的折扣创纪录

    • 股票估值自2009年以来最低
    • 高盛等机构已下调预期

    Samsung Electronics Co. 已不再是它曾经的模样。

    这家公司曾被视为一个周期性的芯片股票，每当其股价看起来便宜时，总会吸引大量的抄底买家。但如今情况已经发生了变化。

    这家长期以来的内存芯片领导者正面临潜在危机，它在高端人工智能半导体竞争中挣扎，而中国竞争对手的崛起则威胁到它的中端芯片市场。

    投资者和分析师们开始质疑一个他们从未想过的问题：Samsung 的竞争力。

    Goldman Sachs Group Inc. 是其中一家下调盈利预期的公司。为了反映对 DRAM 和 NAND 芯片出货量以及内存和合同芯片制造业务的利润边际的更糟预测，该公司将其股票价格目标下调了9.5%。该公司由 Giuni Lee 领导的分析师团队在一份报告中表示，Samsung 在七月份的财报电话会议上给出的指导方针实现的可能性很低。

    虽然 Morgan Stanley 预计由于季度 DRAM 合同价格开始趋于平稳，盈利增长有限，但它认为在低于账面价值时买入的机会依然存在。

    根据由 Shawn Kim 领导的分析师的说法，过去通常在公司股价低于账面价值时购买股票，在六个月内回报超过40%。

    然而，Chameleon Global Capital 的创始合伙人 Neil Campling 表示，关注的重点不在于这些初步结果，而在于公司的失误。

    关键词

    Samsung, Goldman-Sachs, Giuni-Lee, Morgan-Stanley, Shawn-Kim, Chameleon-Global-Capital, Neil-Campling, AMD, Intervest, Atinum-Investment, Samsung-Venture, DRAM, NAND

    预测

    Samsung Electronics 在高端人工智能半导体市场面临竞争压力，未来盈利增长可能有限，投资者对其竞争力产生质疑。

    数据摘要

    • Goldman Sachs 将 Samsung 股票目标下调9.5%。
    • Morgan Stanley 认为股价低于账面价值时的购买机会，过去六个月内回报超过40%。
    • AMD 股价在推出新型人工智能芯片后遭遇最大跌幅。
    • Liner 从投资者那里筹集2900万美元。

  • 康德凯尔教育公司: 由合伙人集团支持的首次公开募股

    • 幼儿教育公司的股票定价为每股24美元
    • 公司将用收益偿还贷款，支付费用

    KinderCare Learning Cos. 在首次公开募股中筹集了 5.76亿美元，定价位于市场范围的下端。

    这家获得 Partners Group Holding AG 支持的儿童教育公司根据周二发布的声明，销售了 2400万股，每股价格为 24美元。根据早期的文件，该公司曾将股价定为 23美元到27美元 之间。

    此次股票出售正值美国首次公开募股（IPO）市场希望恢复到疫情前十年的步伐。据汇编的数据，今年通过美国交易所的首次股票销售筹集了约 357亿美元。这比去年同期增长了约 62%，但仍低于 2010年至2019年 的平均水平，彭博社的数据表明。

    此次募股由 Goldman Sachs Group Inc.、Morgan Stanley、Barclays Plc 和 JPMorgan Chase & Co. 主导。该公司计划于周三在纽约证券交易所以 KLC 的股票代码开始交易。

    关键词

    KinderCare IPO Partners-Group Goldman-Sachs Morgan-Stanley Barclays JPMorgan 美国 儿童教育 股票 市场 5.76亿 24美元

    预测

    美国首次公开募股市场有望恢复到疫情前的十年水平。

    数据摘要

    KinderCare首次公开募股筹集了5.76亿美元，发行2400万股，定价为24美元，预计于周三在纽约证券交易所以KLC代码交易。

  • 高盛的IPO前景: 对市场变化的观察

    高盛的IPO前景: 对市场变化的观察

    • 更广泛的行业范围，参与的投资者增多，ECM负责人表示
    • 2024年美国IPO筹集了355亿美元，低于疫情前的正常水平

    高盛集团的全球股本市场负责人表示，股市的反弹不仅仅局限于少数几只股票，这为更多的首次公开募股（IPO）腾出了空间。

    “我们处于一个相当独特的市场，”David Ludwig 这位资深的交易员指出，

    • 投资者的现金面临着来自高风险-free利率的激烈竞争，
    • 以及资金经理“因持有一小部分正在大规模增长、投资于人工智能并回馈资本的巨型科技公司而获得报酬”。

    “这使得投资者购买IPO的门槛非常高，”Ludwig说。

    尽管今年迄今为止的IPO数量未达到许多人，包括Ludwig在内的预期，但上市流动性的波动掩盖了其他指标稳步改善的状况。例如，IPO相关的折扣——衡量新上市公司与其已上市同行的估值差异——已经缩小。据Ludwig称，这一折扣已降至约15%，而之前为25%。

    辉煌七巨头

    根据汇编的数据，今年通过美国交易所的首次股份销售筹集了约355亿美元，比2023年10月6日之前的时期增长了61%，但仍低于疫情前十年的平均水平。

    Ludwig表示，参与IPO市场的公司行业和投资者的范围更广，交易表现也更好。

    “但这仍然比我预期的要慢一些，这种情况可能会持续到第四季度，”他说。“与2019年相比，IPO市场的交易量仍然下降，所以我们还有提升的空间。”

    在宣布降低50个基点之前，市场对美联储开始降息周期的预期已经开始提供帮助。小型股Russell 2000和等权重的S&P 500在第三季度都出现了约9%的显著增长，超过了科技偏重的S&P 500，这是超过一年以来的最大幅度，为那些一直在考察首次股份销售的公司提供了信心。

    期望的转变

    随着美国总统选举临近，市场对预期降息的预期正在发生变化，明年似乎将为迈向一个正常的IPO市场奠定基础。

    “等到2025年，投资者有了更多的确定性，感觉这一年将会是逐步令人兴奋的一年，整体市场看起来会更加正常，前提是地缘政治方面没有大的负面意外，”Ludwig说。

    华尔街的银行家们一直在宣传与卖方和投资者的会议增多，双方都渴望投入资金。Ludwig表示，确保公司与潜在投资者进行接触，并在上市前花足够的时间与他们交流变得越来越重要。

    “这不是一个你可以轻松上市，所有事情都会随之发生的市场。”

    关键词

    高盛: 高盛
    David Ludwig: Ludwig
    IPO: IPO
    美联储: 美联储
    Russell 2000: Russell-2000
    S&P 500: S&P-500
    辉煌七巨头: 辉煌七巨头

    预测

    未来市场将逐渐恢复正常，预计2025年会是令人兴奋的一年，前提是没有重大的地缘政治负面影响。

    数据摘要

    今年通过美国交易所的首次股份销售筹集了约355亿美元，比2023年10月6日之前的时期增长了61%，但仍低于疫情前十年的平均水平。IPO相关的折扣从25%缩小至15%。

  • 泰国国家基金: 上市首日上涨，筹集了45亿美元

    • 新基金推动了股价和交易量的提升: Pichai
    • 外国投资者可以交易该基金，确保收益

    一个由国家控制的泰国基金在国内零售和机构投资者中筹集了1500亿泰铢（45亿美元），以支持东南亚国家的资本市场，并在首个交易日上涨。

    Vayupak Fund I的单位在泰国证券交易所的周一交易中最高上涨至每单位10.20泰铢，午间休市时交易价格为10.10泰铢。该基金以每单位10泰铢的面值发行了约150亿的A类投资单位。

    该基金现已对外国投资者开放交易，保证年度回报率至少为3%，最高回报率上限为9%。本金将在10年后返还。该基金未提供上个月认购单位的投资者类型的详细信息。

    此次最新发行使得Vayupak的管理资产规模达到约5000亿泰铢。该基金由前领导人Thaksin Shinawatra于2003年设立，旨在从公众筹集资金以收购财政部在主要上市公司的投资。该基金已于10月1日开始将新资本投资于SET 100 Index成分股或其他具有高ESG评分的本地股票。

    泰国股票在年初成为全球表现最差的市场之一后已经反弹，新政府由Thaksin的幼女Paetongtarn Shinawatra领导，实施了一系列措施以恢复投资者信心。

    基准SET Index自2024年8月初政治动荡和企业丑闻导致外资撤离以来，已上涨约14%。

    Goldman Sachs Group Inc.上个月将泰国股票的评级从“低配”上调至“市场配比”，并将基准SET Index的12个月预测从1450点上调至1550点，理由是预期会有来自Vayupak Fund的资金流入。

    该银行预计Vayupak的新发行将支持市场情绪和流动性，帮助吸引外国资本。

    关键词

    预测

    市场情绪和流动性将因Vayupak基金的资金流入而得到支持，吸引更多外国资本。

    数据摘要

    • 筹集资金: 1500亿泰铢 (45亿美元)
    • 每单位面值: 10泰铢
    • 年度回报率: 至少3%，最高9%
    • 基金管理资产规模: 约5000亿泰铢
    • SET Index自2024年8月以来上涨: 约14%
  • 德国: 1000亿美元交易激增让欧洲其他地区落在后面

    德国: 1000亿美元交易激增让欧洲其他地区落在后面

    • 德国收购的交易量今年几乎翻了一番
    • 交易活动的增加与阴暗的经济前景不符

    在过去几周内，德国发生了一系列大额收购交易，使得交易总额接近1000亿美元，超过了欧洲其他地区的增长，这让银行家们对今年剩余时间的复苏充满希望。

    周二，国有企业 Adnoc 宣布以117亿欧元（130亿美元）收购化学生产商 Covestro AG，这是中东在德国进行的最大收购交易，而收购公司 TPG Inc. 也达成了67亿欧元的交易，收购计量公司 Techem。这些交易是在丹麦运输集团 DSV A/S 同意以143亿欧元收购 Deutsche Bahn AG 的物流部门后不久达成的。

    根据汇编的数据，德国的收购交易量今年已飙升90%，达到960亿美元，创下三年来的最高水平。这一增幅是2024年更广泛的欧洲交易增长42%的两倍多。

    收购和合并的增长与许多德国公司董事会的阴郁气氛形成鲜明对比，顶级汽车制造商的麻烦威胁着该国最重要的行业之一。

    预计今年剩余时间将会有更多的交易活动，尤其是在 UniCredit SpA 首席执行官 Andrea Orcel 以收购 Commerzbank AG 的谈话惊讶了柏林政界之后。

    上周，化工制造商 BASF SE 表示将准备其农业部门的上市，出售一家巴西涂料业务，并寻找其电池部门的合作伙伴。 Continental AG 在8月份公布了潜在分拆的计划，可能将其挣扎中的汽车零部件业务与盈利更高的轮胎业务分开。 DHL Group 也宣布将其国内配送业务和电子商务运营作为独立实体进行剥离。

    开放变革

    “大型企业表现出越来越活跃的迹象，也感受到需要采取行动，这种趋势将继续加速，” Goldman Sachs Group Inc. 德国投资银行联合负责人 Tibor Kossa 说道。

    虽然一些大型交易正在提升交易量，但据 Sullivan & Cromwell 法兰克福办公室的管理合伙人 Carsten Berrar 表示，基础业务也有望回归。

    “在夏季假期后，与高管的交易相关谈话数量激增，” Berrar 说。

    在七月，Robert Bosch GmbH 同意以80亿美元收购 Johnson Controls International Plc 的供暖和通风资产，这是其有史以来最大的一笔收购，旨在摆脱汽车市场的依赖。金融投资者也十分活跃， KKR & Co. 收购了可再生能源开发商 Encavis AG，而 TPG 则收购了 Aareal Bank AG 的软件部门。

    KKR 欧洲私募股权联合负责人 Philipp Freise 表示，德国代表着“非常有吸引力的机会”。他指出，家族拥有的德国公司的创新能力无与伦比，许多公司已经建立了全球利基市场。

    “如果没有机会，人们不会在德国投资，”他在周二的采访中表示。“它仍然拥有所有的优势，但现在更开放于变革。它想要创业资本。”

    更多交易即将达成，收购公司 GTCR 正在努力完成对仿制药制造商 Stada Arzneimittel AG 的潜在收购，据知情人士透露。

    根据 Jefferies Financial Group Inc. 德语国家投资银行业务负责人 Sven Baumann 的说法，企业现在更愿意进行重组，这有助于推动交易的增加。

    “金融赞助商的活动显然正在反弹，” Baumann 说。“德国中小企业已经意识到在不断变化的全球环境中面临的挑战和机遇。”

    关键词

    预测

    预计今年剩余时间将会有更多的交易活动，尤其是在德国企业积极寻求重组和变革的背景下。

    数据摘要

    德国的收购交易量今年已飙升90%，达到960亿美元，创下三年来的最高水平。

  • 波兰: 零售商17亿美元首次公开募股迅速获得需求

    波兰: 零售商17亿美元首次公开募股迅速获得需求

    • 便利店连锁Zabka计划到2028年将收入翻倍
    • 类似7-Eleven的零售商可能成为华沙近年来最大的首次公开募股

    由私募股权基金 CVC Capital Partners Plc 领导的投资者寻求通过波兰的 Zabka Group SA 的首次公开募股筹集多达 64.5 亿兹罗提（约合 16.7 亿美元），该公司是欧洲最大的便利店连锁。

    根据查看的条款，在周二的建簿过程中，Zabka 股票的需求在不到一个小时内就已超过交易规模，并在整个价格区间内完成了认购。该连锁店的股东正在提供 3 亿股股份，或 30% 的股权，招股说明书显示。

    华沙四年来最大规模的上市计划正值欧洲股本市场准备迎接一年中最繁忙的时期，因为公司急于在下个月的美国总统选举之前敲定首次公开募股。Zabka 可能成为今年欧洲第四大首次股票出售。

    华沙复兴

    Zabka 目标在 2024 年实现 7.5% 到 9% 的同店销售增长，并计划到 2028 年将收入翻倍。

    在 2024 年上半年，销售增长 10.3%，超过了超市同行 Dino Polska SA 和 Jeronimo Martins SGPS SA 的 Biedronka。它还计划将利润率目标定在 12%-13%，并计划保留收益以资助增长，而不是支付股息。

    根据招股说明书，Goldman Sachs Group Inc. 和 JPMorgan Chase & Co. 是此次股票出售的全球协调人。Banco Santander SA、Bank Pekao SA、BNP Paribas SA、CVC Capital Markets S.à r.l.、Morgan Stanley & Co. International plc、PKO Bank Polski SA、ING Bank NV、MBank SA 和 Trigon Dom Maklerski SA 也在参与该交易。

    关键词

    https://diaomao.cc/?tag=CVC-Capital-Partners
    https://diaomao.cc/?tag=Zabka-Group
    https://diaomao.cc/?tag=首次公开募股
    https://diaomao.cc/?tag=波兰
    https://diaomao.cc/?tag=华沙
    https://diaomao.cc/?tag=投资者
    https://diaomao.cc/?tag=便利店
    https://diaomao.cc/?tag=股东
    https://diaomao.cc/?tag=同店销售增长
    https://diaomao.cc/?tag=利润率
    https://diaomao.cc/?tag=Goldman-Sachs
    https://diaomao.cc/?tag=JPMorgan-Chase

    预测

    Zabka 计划在 2024 年实现 7.5% 到 9% 的同店销售增长，并在 2028 年之前将收入翻倍。

    数据摘要

    • 筹集金额：最多 64.5 亿兹罗提（约合 16.7 亿美元）
    • 提供股份：3 亿股（30% 的股权）
    • 2024 年销售增长：10.3%
    • 利润率目标：12%-13%
    • 参与的全球协调人：Goldman Sachs 和 JPMorgan Chase。