Author: sandeli4444

  • SpaceX的火箭捕获: 向马斯克的火星梦想迈出一步

    SpaceX的火箭捕获: 向马斯克的火星梦想迈出一步

    • 巨型机械“筷子”抓取超级重型助推器
    • 星际飞船部分完成海洋着陆后爆炸

    SpaceX在其创建能够飞往月球和火星的火箭的道路上取得了重大进展,成功完成了一次太空之旅,期间使用巨型机械臂在发射台上接住了该飞行器的助推器。

    此次成功的测试凸显了SpaceX在发射能力方面所取得的惊人进展,尽管首席执行官Elon Musk因与监管机构的斗争而频频登上头条,并面临关于扩张计划的新一轮反对。公司最近获得了其两套火箭系统的关键批准,同时其Starlink卫星互联网业务也在全球范围内持续增长。

    在发射后回收Starship的助推器是SpaceX为商业运营做好准备的一个重要里程碑。该飞行器是Musk雄心壮志的核心,他希望将人类送往月球和火星。但在将乘员和货物送往遥远目的地之前,它还有很长的路要走。

    The Starship spacecraft, right, and Super Heavy booster, left, on the launchpad at Starbase in Boca Chica, Texas, in 2023.

    通过在飞行后回收这两个部件,SpaceX希望能够在起飞后迅速重复使用和重新发射硬件,从而在一天内实现多次Starship飞行。公司还预计完全可重用性将大幅降低Starship的发射成本。

    Falcon 9一样,Starship的超级重型助推器使用鳍片回到地球,帮助其在大气中引导自己。它重新点燃引擎,以帮助缓慢降落。但是与Falcon 9不同的是,Super Heavy依赖其发射塔来停止下降。

    周日的飞行是SpaceX首次尝试使用Super Heavy进行这一壮举。在Starship的第四次飞行中,该公司曾尝试在墨西哥湾“着陆”Super Heavy,目标是海洋中的一个精准位置。

    The SpaceX Starship spacecraft lifts off from Starbase on March 14.

    此次任务在Musk公开批评FAA批准商业太空发射许可证的速度的背景下展开。近年来,SpaceX在试图更频繁地发射Starship时一直在提出这一担忧。今年9月,公司表示FAA通知其此次任务的许可证将在11月底之前不会被授予,SpaceX称这一时间表缓慢而低效。

    除了助推器捕捉外,Starship的飞行与其6月的飞行相似。SpaceX同时发射了StarshipSuper Heavy助推器。随后,Starship环绕大部分全球,然后穿过大气层,机身被红橙色的等离子体吞没,急速返回地球。

    根据网络直播的消息,部分有助于操控的舵面在飞行器降落过程中似乎稍微烧毁。但Starship在下降过程中似乎幸存下来,然后翻转并重新点燃引擎,在印度洋进行溅落。随后它似乎爆炸了。

    在最后一次飞行中,Starship在降落到地球的过程中幸存了很大一部分,但在下降过程中开始破裂,最终在接触海洋之前完全烧毁。SpaceX表示,为了帮助Starship抵御其在大气中下降时所经历的强烈加热,他们对Starship的热盾进行了重新设计。

    在每一次Starship的测试飞行中,SpaceX并不一定将失去飞行器视为失败。公司的目标是通过每一次后续的测试飞行不断改进。到目前为止,该公司在每次新发射中均实现了更多目标。

    “祝贺SpaceX成功捕获助推器,”NASA管理员Bill Nelson在社交媒体上发文表示。“持续的测试将为我们准备未来的大胆任务——包括前往月球的南极地区,然后再到火星。”

    关键词

    SpaceXElon MuskStarshipSuper HeavyFAANASAStarlink月球火星

    预测

    未来,SpaceX将通过不断的测试与改进,为人类前往月球及火星的任务做好准备。

    数据摘要

    1. SpaceX成功回收Starship的助推器,标志着商业运营的重要里程碑。
    2. 目标是实现Starship在一天内多次飞行并降低发射成本。
    3. 在最近的飞行中,Starship经历了高温返回,但最终溅落后似乎发生爆炸。

  • 迪拜对外籍人士的吸引力: 正影响城市基础设施

    迪拜对外籍人士的吸引力: 正影响城市基础设施

    • 疫情以来,阿联酋吸引了约40万人
    • 租金和房价上涨,学校面临压力

    迪拜后疫情反弹的程度在上个月底得到了展示。非洲首富在同一天公布了设立家族办公室的计划,而Santander Group则成为最新一家在这个酋长国增强财富服务的公司。

    然而,尽管追求高薪工作的外籍人士涌入正在提升这个中东商业中心近1150亿美元的经济,但这也暴露了迪拜基础设施的局限性。目前,城市居住人口为380万,预计到2040年将激增至580万。

    这一增长刺激了经济,推动了迪拜基准指数在今年跻身全球表现最佳的行列,主要由国有的Emirates NBD Bank PJSC、收费运营商Salik迪拜电力与水务局等公司领衔。

    根据迪拜媒体办公室发言人的说法,迪拜的目标是成为全球生活水平排名前三的城市。

    其2040年城市总体规划旨在使城市更加可持续,而今年推出的社会议程33则专注于提升教育、医疗保健和社会服务。

    酋长国的项目包括价值50亿美元的地铁扩展和82亿美元的排水网络,这些都是在4月份极端降雨导致高速公路、住所和企业被淹之后的响应。

    金融中心

    在金融中心,繁荣的迹象尤为明显。根据自由区的数据,过去五年里,迪拜国际金融中心的就业人数增加了70%,包括Millennium Management等对冲基金和State Street等银行纷纷入驻。

    DIFC预计今年将有创纪录数量的公司设立,并正在建设三座新办公大楼。

    全市的平均办公楼入住率在第二季度上升至91%以上,这与许多全球金融中心经历的商业房地产低迷形成了鲜明对比。

    疫情期间的转机开始出现,迪拜在高疫苗接种率的推动下,比大多数国家更早迎接了游客。加上签证政策的放宽,吸引了一大批加密货币百万富翁、来自亚洲的银行家和数字游民。2022年莫斯科入侵乌克兰引发了新一波移民,因为富有的俄罗斯人迁移以保护他们的资产。

    根据Oxford Economics Middle East首席经济学家Scott Livermore的说法,中东地区的冲突和俄罗斯乌克兰的战争对全球经济的影响比预期的要小。

    他说:“在海湾国家和迪拜,这种情况依然成立,这里继续享受着强劲的增长。除非冲突显著升级,牵扯更多国家,否则我们应该期待这一趋势的持续。”

    房价

    外籍人士的涌入帮助迪拜的房地产行业摆脱了周期性的波动。根据房地产咨询公司JLL的数据,房屋价值已连续16个季度上涨,自疫情开始以来,单户别墅的租金飙升了86%。

    根据汇编的数据,自2019年初以来,迪拜的房价已经超过了伦敦新加坡。开发商正积极应对,预计未来两年将有约90,000套新房上市。

    一些外籍人士发现自己被房价排除在外,开始考虑在沙迦(阿联酋七个酋长国之一)租房或购房。Savills沙迦办公室负责人Shane Breen表示,从迪拜迁移的迹象在他公司管理的一栋新大楼中尤为明显:超过三分之二的租户是从迪拜搬来的。

    一个缺点是已经拥挤的道路上交通更加繁忙。数十万工人每天从邻近的酋长国通勤到迪拜,高峰时段的驾驶时间可能会翻倍。

    学校的竞争也在加剧,根据WhichSchoolAdvisor.com的联合创始人James Mullen的说法,2024年的入学率比去年上涨了8%。外籍人士占人口的近90%,实际上被排除在公立学校之外,家长们在学费上花费了可观的工资。

    Mullen表示:“任何半个不错的学校都已经人满为患,大多数学校都有很长的等待名单。”预计未来三年将开设约15所新学校,除了已经运营的220所学校,企业正试图利用涌入家庭的机会。

    旅游目的地

    旅游业是迪拜经济的支柱之一,也在蓬勃发展。根据该市旅游部门的数据,截至今年7月,约有1060万人次访问迪拜,比去年增长了8%。这得益于迪拜作为航空枢纽的地位。

    该市的机场预计今年将有创纪录的9180万名乘客通过其航站楼。

    尽管迪拜的人口激增——在1960年时仅有4万人——可能会放缓,但该酋长国仍希望吸引更多投资和企业,计划数百亿美元的项目以容纳公民、居民和游客。

    Livermore表示:“随着疫情复苏的成熟,未来几年增长速度可能会放缓。快速增长无疑对迪拜的一些基础设施造成了压力,但当局似乎有计划应对后果。”

    关键词

    迪拜Santander GroupEmirates-NBD-BankSalik迪拜电力与水务局DIFCMillennium-ManagementState-StreetScott-LivermoreJLLSavillsWhichSchoolAdvisorJames-Mullen

    预测

    未来几年,尽管经济增长可能会放缓,但迪拜仍将吸引更多投资和企业,致力于改善基础设施以应对人口激增的挑战。

    数据摘要

    • 迪拜当前人口:380万,预计2040年增至580万。
    • 迪拜国际金融中心就业人数过去五年增长70%。
    • 房价连续16个季度上涨,单户别墅租金上涨86%。
    • 2022年旅游人数:约1060万人次,增长8%。
    • 预计今年通过迪拜机场的乘客人数达9180万。

  • 英国的斯塔默: 将以承诺取消繁文缛节开启重要峰会

    • 总理寻求吸引投资以促进经济增长
    • 峰会前夕,DP World与部长之间爆发争执

    英国首相 基尔·斯塔默 将承诺废除阻碍增长的法规,以缓解国际投资者在其执政初期100天内的担忧。

    斯塔默 预计将在周一于伦敦举行的国际投资峰会上向高管们展示他对英国的愿景,此次峰会预计将吸引包括 Alphabet Inc.Brookfield Asset Management 和 BlackRock Inc. 在内的顶级商业领袖参加。

    此次峰会对重振工党的努力以推动英国经济增长至关重要,因为 斯塔默 试图在执政几个月后重设他的政府。尽管他承诺将年度GDP增长提升至雄心勃勃的2.5%,但企业仍在等待工党经济计划的详细信息,包括税收和工业战略等方面。

    在周一的峰会召开前,斯塔默 免于了没有投资部长领导其推动工作的尴尬。就在会议前几天,前 Darktrace 首席执行官 波比·古斯塔夫森 被任命为新的英国投资部长,结束了长达三个月的搜索,首选候选人 本杰明·韦格-普罗瑟 退出了竞选。

    商界领袖和部长们将在伦敦城的 Guildhall 参加峰会,之后将前往 圣保罗大教堂 的招待会,届时 查尔斯三世国王 也将出席。天空新闻网 报道称,超过500亿英镑的私人部门投资有望在峰会上宣布。

    会议期间,首相将与前 谷歌 首席执行官 埃里克·施密特 讨论人工智能,而财政大臣 瑞秋·里夫斯 将与 BlackRock 首席执行官 拉里·芬克 一起参加小组讨论。英国银行 巴克莱汇丰控股 和 劳埃德银行集团 将与 M&G Plc 和 Octopus Energy Ltd. 一同赞助此次活动。

    Larry Fink, chief executive officer of BlackRock, will be on a panel at the summit.

    “我们将拆除阻碍投资的官僚主义,我们将确保本国的每一位监管者都像在座的各位一样认真对待增长,”他将对高管们说。政府计划要求竞争监管机构优先考虑增长,并将审查其他监管者的目标。

    斯塔默 预计将表示,赢得7月4日选举的工党拥有“黄金机会”,希望利用私营部门的资金“重建我们的国家”。

    在峰会前几小时,世界上一些最大的银行在给《泰晤士报》的信中表示,现在是“投资英国的时候了”,这使得首相倍感振奋。

    该信的14位签字者,包括 瑞银、摩根大通 和 高盛,表示英国有一个“非常真实的机会”通过吸引外国投资来实现经济增长。

    工党希望增长的加速能减轻公共财政的压力,并产生更多资金以投入公共服务。然而,最近几个月,关于公共财政状况的严峻警告加大了经济逆风,动摇了企业和消费者的信心。

    里夫斯 为10月30日的紧缩预算奠定了基础,有报道称资本利得税可能成为重点。

    在周日,雷诺兹 拒绝排除提高雇主国民保险缴款以帮助为财政部创造额外收入的可能性。

    关键词

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    预测

    未来,工党希望通过吸引私营部门投资来促进英国经济增长,并计划解除阻碍投资的法规以提升企业信心。

    数据摘要

    • 预计在国际投资峰会上宣布超过500亿英镑的私人部门投资。
    • 工党目标将年度GDP增长提升至2.5%。

  • 阿穆迪与NWI: 看好墨西哥比索的投资机会.

    阿穆迪与NWI: 看好墨西哥比索的投资机会.

    • 美国大选担忧导致波动性达到四年最高
    • 反向押注显示11月投票后新兴市场前景不明

    Amundi SA 到 NWI Management 的资金经理们正在对 墨西哥比索 建立逆向投资,恰逢货币市场的波动性预计将在美国总统选举前加剧。

    越来越多的投资者认为,无论谁在11月赢得白宫,这种被称为新兴市场中最具流动性的资产的货币都会表现良好。

    与此同时, NWI 的首席执行官 Hari Hariharan 表示,墨西哥利率目前为10.5%,这个水平不容错过。

    根据 商品期货交易委员会 的数据显示,截至10月8日,机构资产管理者对比索的看涨情绪已经超过一个月的高点。

    反弹

    由于执政的左翼政党在选举中的压倒性胜利,导致比索下跌,这一情况让曾因连续多年的上涨而被称为“超级比索”的货币遭遇了考验。随着日元的反弹削弱了套利交易的吸引力,过去几年推动该货币上涨的趋势进一步恶化。

    Amundi 的新兴市场债务负责人 Yerlan Syzdykov 表示:“这确实可能是反弹交易。” 他补充说,随着比索在最近几周跌破每美元19.5,他的公司开始重新建立超配头寸。他更倾向于将比索与瑞士法郎和台币进行对比,以获取利润。

    摩根大通 本周与竞争银行一起,取消了对比索的长期看涨推荐,理由是美国选举带来的不确定风险。事实上,由 Jonny Goulden 领导的策略师们在一份报告中表示,整体新兴市场货币尚未将与选举相关的风险纳入定价。

    尽管 Invesco 的高级投资组合经理 Kristina Campmany 表示,“墨西哥货币确实有机会赚钱”,但她也指出,由于美国选举即将到来,短期内没有催化剂。

    这种看法的分歧反映了在投票前几周,发展中市场资产的情景有多么模糊。 CFTC 的数据还显示,杠杆基金在比索上转回了净看空头寸——在刚刚一周前转为看涨——这突显了前景变得多么波动。

    投资者认为,如果 Kamala Harris 胜选,将刺激全球市场的风险反弹,而 Trump 的胜利则威胁到新兴市场的货币、债券和股票。

    最新的民调显示,Harris 在全国范围内以微弱优势领先于 Trump。交易员们也将关注国会的组成,这对未来几年的对外和贸易政策立法至关重要。

    然而,对于比索的看涨者来说,这些担忧被夸大了。

    本月,墨西哥 的副贸易部长吹嘘该国希望吸引美国汽车制造商和半导体制造商,以及全球航空航天和电子行业的巨头,旨在替代在亚洲生产的商品和组件。这可能会缓解潜在 Trump 政府对中国利用墨西哥作为进入美国跳板的担忧。

    这表明新墨西哥政府意识到了风险,Hariharan 表示:“问题的识别是良好管理的一半。”

    “我是不是说比索会朝着每美元16的方向发展?不是,”他说。“比索可能将在每美元18.5到20的范围内保持稳定。”

    关键词

    Amundi
    NWI Management
    墨西哥比索
    Hariharan
    Yerlan Syzdykov
    摩根大通
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    Trump
    CFTC
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    新兴市场
    汽车制造
    半导体制造
    贸易政策

    预测

    未来墨西哥比索可能将在每美元18.5到20的范围内保持稳定。

    数据摘要

    • 墨西哥利率:10.5%
    • 比索每美元汇率:19.5
    • CFTC数据显示,机构对比索的看涨情绪已超一个月高点。
    • 剧烈波动的时期:美国总统选举前。
    • 当前的民调显示Harris微弱领先于Trump。
  • 零售交易者: 在波动中拥抱市场动荡

    零售交易者: 在波动中拥抱市场动荡

    • 美国股市面临潜在动荡
    • 一些勇敢的投资者涌入与VIX相关的ETF

    波动性正在侵袭美国股市。对于某种类型的业余交易者来说,这无疑是令人兴奋的时刻。

    世界上最大的经济体正处于一个不寻常的境地。紧张的总统选举恰逢美国联邦储备系统在四年来首次降息。对于今年以科技驱动的股市反弹的未来,以及经济衰退的可能性,华尔街并没有达成共识。中东的紧张局势日益加剧。

    追求刺激的交易者们正在利用一系列 交易所交易基金(ETFs) 来进行潜在市场混乱的投注。其中大多数与 芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)相关,这是最受关注的股市波动性测量指标。跟踪这种所谓的恐慌指数的产品在不确定性达到最高时提供丰厚的回报,一些日间交易者正准备在年末迎接更多的交易机会。

    “我们正开始进入前所未有的领域,”微软的25岁软件工程师Akshay Aravindan说,他在早上上班前进行交易。“这个市场将会非常棒,可以根据波动的强度调整你的头寸。”

    允许交易者从波动性中获利的产品包括ProShares Ultra VIX短期期货(UVXY)Simplify Volatility Premium(SVOL) 2倍长VIX期货(UVIX) 等ETFs。在8月份,这些ETFs的交易量都创下了纪录。对于UVXY来说,仅在9月的第一周,就有超过90,000股易手——这比2023年12月的整个月份还要多。

    波动策略

    Alex Benson是个39岁的研究分析师,他在联邦储备在9月降息的前一周通过UVIX期权赚取了大约1000美元。他是一名橙县的汽车经销商经理,通过询问ChatGPT编制VIX在联邦公开市场委员会会议前后波动的情况来做了一些研究。随后,他注意到波动性在他研究表明应该上升的时刻却在下降。

    “现在我已将这些收益杠杆化成了一个空头头寸,目前为止进展顺利,”他说。

    交易者们对今年剩余时间内波动性的潜在原因和方向意见不一。

    “我认为这场紧张的选举将导致最多的波动性,”39岁的Nick Rokke佛罗里达州劳德代尔堡的研究分析师表示,他在白天寻找市场的转折点,并尝试通过卖出捕捉价格反转。“你还得担心利率将会如何变化,以及世界大战是否会爆发。”

    58岁的Michael Listman全职交易波动性,并使用UVXY。他来自爱达荷州,一直在利用2016年和2020年选举的数据来指导他的交易,但他认为经济对于波动性比选举更为重要。

    “美联储所做的一切都主宰着你的世界,”他说。“市场对此心知肚明。这是一场试图正确猜测并提前布局的游戏。第一个冲进门的人将获得最大的利润。”

    关键词

    波动性美国股市联邦储备系统ETFsVIXProShares-Ultra-VIX短期期货Simplify-Volatility-PremiumUVXYSVOLUVIXAkshay-AravindanAlex-BensonNick-RokkeMichael-Listman科技股经济衰退交易策略

    预测

    未来的市场将受到总统选举和利率变化的影响,可能会出现显著的波动性。

    数据摘要

    • UVXY在9月第一周交易量超过90,000股。
    • Alex Benson通过UVIX期权在联邦储备降息前一周赚取约1000美元。

  • 私募股权投资者: 占美国交易的40%

    私募股权投资者: 占美国交易的40%

    • 基金和私募股权公司在并购中变得更加活跃
    • 反垄断机构在并购规则改革中发布了数据

    在2022年,美国每五宗重大并购交易中就有两宗涉及私募股权投资者,这一比例在过去二十年中稳步增长。

    根据联邦贸易委员会司法部的数据显示,至少40%的交易在当年报告给联邦政府进行反垄断审查时涉及一只基金或有限合伙企业。这一比例与2001年相比有显著增加,当时只有约10%的交易涉及私人投资者。

    涉及私人投资者的并购交易激增,帮助解释了反垄断机构最近对私募股权的关注,这引发了一些批评,认为联邦政府不公平地针对该行业。今年3月,联邦贸易委员会对美国医疗保健行业的私募股权公司的收购展开了调查。

    与此同时,司法部在2022年对在竞争公司中拥有重叠董事席位的个人和实体展开了广泛的调查。这一执法行动基于一个很少被引用的反垄断禁令,即所谓的“交叉董事会”禁令。该倡议导致包括与私募股权公司Thoma Bravo LLC有关的个人在内的十多家公司发生了辞职,并且对黑石集团(Blackstone Inc.)、阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management Inc.)和 KKR & Co. 等主要投资者进行了审查。

    美国投资委员会(American Investment Council)主席兼首席执行官德鲁·马洛尼(Drew Maloney)表示,该组织正在审查新规则,以确保其“不会扼杀创新、阻碍投资,并推动破坏经济增长的意识形态议程”。

    这些阈值每年会根据通货膨胀进行调整。2001年,价值5000万美元或以上的交易需要报告。如今,该阈值设定为1.195亿美元。

    这些机构每年发布有关报告给反垄断审查的交易数量和规模的统计数据,但此前从未发布过涉及交易的公司性质的信息。

    关键词

    私募股权投资者联邦贸易委员会司法部交叉董事会私募股权德鲁·马洛尼黑石集团阿波罗全球管理公司, [KKR & Co.](https://diaomao.cc/?tag=KKR & Co.), 美国投资委员会反垄断审查医疗保健行业, [Thoma Bravo LLC](https://diaomao.cc/?tag=Thoma Bravo LLC), 交易报告阈值

    预测

    未来美国反垄断机构将继续加强对私募股权投资者的监管,可能会出台新的规则以影响该行业的投资和创新。

    数据摘要

    • 2022年,重大并购交易中有40%涉及私募股权投资者,较2001年的10%显著增加。
    • 交易报告阈值从2001年的5000万美元提升至2023年的1.195亿美元。

  • 贝莱德: 以4500亿美元的另类资产进入新领域

    贝莱德: 以4500亿美元的另类资产进入新领域

    • 付费的另类资产逐渐接近行业领导者
    • 另类资产虽然占总量小,但收费更高

    BlackRock Inc. 达到 4500 亿美元的替代资产,进一步强调了它今年一直在表达的观点:它不仅仅是一个 ETF 巨头。

    该公司的 125 亿美元收购 Global Infrastructure Partners 的交易完成,为 BlackRock 添入了 1160 亿美元的资产,这些资产加上截至九月底公司管理的 3340 亿美元,涉及房地产、私募股权、对冲基金和流动性基础设施,以及流动信贷基金。

    在 GIP 的支持下,BlackRock 的替代资产总额现在更接近行业领导者,如 Blackstone Inc.Apollo Global Management Inc. 和 KKR & Co.BlackRock 的 3750 亿美元收费替代资产在截至第二季度末时超越了 Carlyle Group Inc. 的 3070 亿美元。这四家替代投资公司尚未公布第三季度的收益。

    过去一年,BlackRock 在替代资产方面进行了积极扩展,努力将全球最大的资产管理公司转变为股票、债券、私募策略以及为战略和政府客户提供金融咨询的一站式服务平台。

    尽管私募资产和流动替代对冲基金在公司总计 11.5 万亿美元的资产和 4.2 万亿美元的交易所交易基金中仍然占很小的比例,但它们通常收取更高的费用,从而提升公司的收入和利润。

    BlackRock 还在达成对私募市场数据公司 Preqin 的 25.5 亿英镑(31 亿美元)收购,该公司表示,这将通过使其能够对私募市场进行指数化,开启零售投资机会的新纪元。

    首席执行官 Larry Fink 在电话会议上表示:“我们相信数据和分析将加速公共和私有的普遍结合。我们不会以传统的方式看待私募市场。我们不会说它们是替代品。它们只是市场本身的一部分。”

    该公司还在发出信号,表示希望在快速增长的私募信贷市场中迎头赶上,最近对其全球私募债务业务的高级执行团队进行了重组,并成立了直接贷款小组。BlackRock 正在探索收购 HPS Investment Partners 的可能性,预计该私募信贷公司的估值将超过 100 亿美元,本周报道。

    这些举措标志着 BlackRock 重新启动其已成为华尔街最热门投资之一的业务的最新一步。ApolloBlackstone Inc. 和 KKR & Co. 已经远远超越了杠杆收购和私募股权的根基,进入了直接贷款和资产融资领域,而 AresHPS Investment Partners 和 Sixth Street 近年来则从私募信贷中获利颇丰。

    与此同时,该公司希望通过将其现有的固定收益业务转化为私募债务基金的客户来实现增长,后者目前拥有 850 亿美元的资产。如果  BlackRock 将仅 10% 的保险客户资金转向私募信贷,就有 700 亿美元的增长机会,Small 说道。

    关键词

    BlackRockGlobal Infrastructure PartnersLarry FinkBlackstoneApolloKKRCarlylePreqinHPS Investment Partners私募股权私募信贷对冲基金基础设施流动性替代资产

    预测

    BlackRock预计将通过私募市场的扩展和技术整合,加速其在替代资产领域的增长。

    数据摘要

    • BlackRock的替代资产达到4500亿美元。
    • 收购Global Infrastructure Partners后,新增1160亿美元资产。
    • BlackRock的替代资产收费总额为3750亿美元。
    • 预计收购HPS Investment Partners的估值超过100亿美元。
  • 房地产: 在私募信贷热潮中的价值

    房地产: 在私募信贷热潮中的价值

    • 办公室、住宅、设备融资是最大的机会
    • 私人债务联合负责人米歇尔·拉塞尔-多威在播客中发言

    随着资金涌入私人信贷和资产基础融资市场,Schroders Capital 看到投资于银行所回避的住房和商业房地产债务的机会。

    “最有趣的机会在于情感偏见和恐惧——而这正是商业房地产市场的情况,”Michelle Russell-Dowe,私人债务和信贷替代品的共同主管,在最新一期的 Credit Edge 播客中说道。

    她补充说,该公司是 Schroders Plc 的一部分,正在寻求投资那些过度暴露的地区银行正在撤回的地方。她表示,这家资产管理公司还看好住宅房地产——包括多户住宅——和设备融资领域。

    全球顶级资产管理公司看到了私人信贷未来的更多增长。

    • Blackstone Inc. 预计市场将膨胀到 30 万亿美金,主要受基础设施项目贷款和养老金基金更大参与的推动。
    • Apollo Global Management Inc. 则将其潜力定在 40 万亿美金。

    除了已在私人信贷中非常活跃的保险公司外,Schroders 还看到来自养老金和主权财富基金的更多兴趣。

    Russell-Dowe 表示,高净值家族办公室也在加大投入。

    “我们刚刚经历了对风险资产的资金压力不成比例,”她说。“这正是人们寻求私人债务的主要原因之一——因为公共市场如此紧张,估值如此高。”

    • 私人和公共债务之间的融合,以及前者如何在投资者因缺乏流动性而获得补偿时继续支付更多
    • 二级市场流动性的前景,包括个别私人债务投资是否最终会被交易
    • 货币政策正常化对借款人和投资者的影响
    • 如果劳动力需求下降,低收入消费者对经济的风险

    关键词

    Schroders
    Michelle-Russell-Dowe
    私人信贷
    Blackstone
    Apollo-Global-Management
    养老金基金
    高净值家族办公室
    商业房地产
    住宅房地产
    设备融资
    流动性
    货币政策

    预测

    私人信贷市场预计将继续增长,可能达到30万亿至40万亿美元,主要受到基础设施项目贷款和养老金基金参与度增加的推动。

    数据摘要

    • Blackstone 预计私人信贷市场将膨胀到 30万亿 美元。
    • Apollo Global Management 估计市场潜力为 40万亿 美元。
    • Schroders 关注的领域包括商业房地产、住宅房地产和设备融资。
    • 高净值家族办公室正在加大对私人债务的投入。

  • JPMorgan: 意外的净利息收入增长,提升关键收入预期

    • Dimon称地缘政治“危险且愈发恶化”
    • 投资银行费用激增31%,超出分析师预期

    JPMorgan Chase & Co. 在第三季度意外报告了净利息收入的增长,并提升了对这一关键收入来源的预期,尽管市场普遍预计美国利率将继续下跌。

    该行的华尔街业务收入也超出了分析师的预期,投资银行费用激增31%,高于预计的16%的增长。股票交易员的收入则增长了27%。

    尽管业绩强劲,首席执行官 Jamie Dimon 在声明中提供了相对悲观的经济展望。

    “虽然通货膨胀正在减缓,美国经济依然充满韧性,但仍然存在几个关键问题,” Dimon 在周五的声明中指出,提到了财政赤字、基础设施需求和再军事化。在地缘政治方面,Dimon 表示“形势危险且正在恶化”,结果“可能对短期经济结果和更重要的历史进程产生深远影响。”

    尽管如此,Dimon 在与分析师讨论业绩的电话会议上警告说,2025年的净利息收入将低于分析师的预期,同时也对这一主题的一系列问题进行了回应。

    “下次我应该直接给出那个该死的数字,” Dimon 说。“我们在这个无关紧要的问题上花费了太多时间,以至于你们得到了一个模型。”

    Pinto 的警告

    该公司的业绩包括31.1亿美元的贷款损失准备和20.9亿美元的净冲销,约相当于10亿美元的储备增加。大部分储备增加与消费者业务相关,主要是信用卡。期末卡服务贷款同比增长12%。

    非利息支出为226亿美元,同比增长4%,但低于分析师预计的5%的增长。JPMorgan 表示,现预计全年的调整后支出约为915亿美元,低于该公司在7月份提供的920亿美元的指导。

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    经济展望

    预测

    尽管JPMorgan Chase报告了意外的净利息收入增长,CEO Jamie Dimon对未来经济形势持悲观态度,预计2025年的净利息收入将低于分析师的预期。

    数据摘要

    • 净利息收入增长
    • 投资银行费用增长31%
    • 股票交易收入增长27%
    • 贷款损失准备31.1亿美元
    • 净冲销20.9亿美元
    • 非利息支出226亿美元,同比增长4%
    • 预计全年调整后支出约915亿美元
  • 贝莱德: 进入私募市场的推动

    • 上季度总净流入创纪录的2210亿美元
    • 固定收益和私募基金的流入提升业绩

    BlackRock 在上个季度创下了2210亿美元的客户现金总流入记录,使这一全球最大的资产管理公司资产总额达到前所未有的11.5万亿美元,力求成为股票、债券及日益增长的私人资产的一站式服务平台。

    位于纽约的BlackRock在周五的声明中表示,投资者在第三季度向交易所交易基金增加了970亿美元,向固定收益类资产整体增加了630亿美元。

    BlackRock今年迄今为止的总净流入达到了3600亿美元,超过了2022年和2023年的全年净流入。

    TD Cowen的分析师在财报发布后的一份报告中写道,BlackRock“设定了一个高标准,我们预计很少有同行能够超越。”

    这一数字预计还会激增。在第三季度结束后,该公司完成了125亿美元收购Global Infrastructure Partners的交易,增加了1160亿美元的私人市场资产。

    在此期间,该公司在现金管理和货币市场基金方面也实现了610亿美元的净流入。营业收入同比增长26%,达21亿美元。

    BlackRock正将自己定位为全球客户在公共和私人市场投资的单一平台。

    今年,它从股票的激增和流向固定收益及私人基金的现金流中受益。第三季度,标普500指数上涨约5.5%,投资者押注美联储在短期内无需大幅降息以避免经济衰退。

    BlackRock正处于收购私人市场数据公司Preqin的过程中,交易金额为25.5亿英镑(33亿美元)。

    该公司还在发出信号,表明希望在快速增长的私人信贷市场中迎头赶上,最近对其全球私人债务业务的高级管理团队进行了调整,并成立了直接贷款小组。BlackRock正在探索收购HPS Investment Partners的可能性,这一交易可能使该私人信贷公司估值超过100亿美元,《彭博社》本周报道。

    BlackRock的调整后每股净收入同比增长5%,达每股11.46美元,超出分析师预期的每股10.40美元。收入同比增长15%,达到52亿美元,该公司表示,这得益于更高的业绩费用、有机基础费用增长以及市场的积极影响。

    截至周四市场收盘,BlackRock的股票今年上涨约18%,落后于标普500指数21%的涨幅。

    关键词

    BlackRock资产管理交易所交易基金固定收益私人市场Global Infrastructure PartnersPreqinHPS Investment Partners标普500现金流每股净收入营业收入

    预测

    BlackRock预计未来的客户现金流入将继续激增,特别是在私人市场和信用市场方面。

    数据摘要

    • 客户现金总流入: 2210亿美元
    • 资产总额: 11.5万亿美元
    • 交易所交易基金净流入: 970亿美元
    • 固定收益类资产净流入: 630亿美元
    • 今年迄今总净流入: 3600亿美元
    • 收购Global Infrastructure Partners金额: 125亿美元
    • 收购Preqin金额: 25.5亿英镑(33亿美元)
    • 调整后每股净收入: 11.46美元
    • 收入同比增长: 15%,达52亿美元